潮新闻客户端 记者 王燕平 甘居鹏 何泠瑶

全球金融市场遭遇“黑色星期一”。今天，日本股市出现史诗级暴跌，日经225指数收盘跌12.40%，最大跌幅近15%，过去三个交易日最大跌幅达到22.19%；日本东证指数触发熔断机制，并创下八年来最大单日跌幅，自7月份高点回落20%。此外，韩国综合指数收盘跌8.77%，最大跌幅达到10.8%；澳大利亚普通股指数跌3.81%。

欧洲三大股指上周五全线下跌：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数跌幅为1.31%；法国巴黎股市CAC40指数跌幅为1.61%；德国法兰克福股市DAX指数跌幅为2.33%。今天开盘后，三大股指继续大跌，跌幅均超过2%。

昨夜今晨，美股三大股指同样下跌，其中道琼斯指数下跌1.51%，纳斯达克指数下跌2.43%，标普500指数下跌1.84%。

相对全球市场来说，A股和港股相对抗跌，但也被拖下水。至收盘，上证指数跌1.54%，恒生指数下跌1.46%。

发生了什么？

图据：wind资讯

美股大跌、日元大幅升值

日本股市崩跌拖累亚太股市

日经225指数这轮暴跌始于三天前。

经过三天的大跌，不但跌去了今年以来的全部涨幅，还变成了负数，跌幅5.99%。今年以来，日本股市迭创历史新高，日经225指数今年7月11日最高达到42500点，最大涨幅达到27.19%。

美股大跌、日元加息导致日元升值，日元套利反转，被认为是日本股市暴跌、全球股市大动荡的导火索。

“日韩股市大跌，直接原因是上周美股下跌，以及市场对美国经济衰退的普遍担忧。日本股市还有前期持续上涨带来的泡沫问题，日本央行的加息导致资金从股市流出，这和美股下跌一起影响了日股。”吉林大学东北亚研究中心暨东北亚研究院副教授王箫轲在接受潮新闻记者采访时表示，从根本原因看，这是因为日韩主导产业竞争力持续下滑导致其经济日渐低迷，且与美国经济及政治深度捆绑，使得两国不可避免地被美国经济形势所牵连。

日本持续20多年的零利率政策，被认为是日本这些年牛市的重要基础。7月31日，日本央行宣布最新利率决议，宣布加息15个基点，将政策利率上调至0.15%-0.25%，超出市场预期；同时，日本央行公布缩表计划，国债购买规模每个季度减少4000亿日元，将不再提供债券购买范围而是提供指定金额，不及此前每月缩减1万亿日元的预期。第二天日经指数大跌，而日元汇率暴涨。

日元套利交易是指投资者借入日元等低利率货币，然后投资回报率更高的货币如美元等。

分析认为，目前美股明显容易受到日元汇率上涨的影响，日本货币政策变化给美国资产价格以及整个发达国家的资产价格带来严重后果。

自7月3日日元兑美元创下161.9525的低点以来，到上周五的一个月时间，日元兑美元汇率上涨了惊人的9.5%，今天最大涨幅又超过3.3%，突破142。日元上涨的速度令许多市场参与者措手不及。

欧美日股市泡沫化明显

巴菲特减持一半股票

7月中下旬，美股三大指数纷纷创下新高。

上周五，由于非农就业等经济数据不佳，失业率进一步上升，市场担忧经济衰退，美国三大股指集体大跌。当天收盘，美国纳斯达克指数跌2.43%，从7月11日的历史最高点回调幅度超过10%；标普500指数跌1.84%，从7月16日历史最高点回调幅度为5.7%。其中股价重挫逾26%，总市值跌破1000亿美元，公司Q3业绩展望令人失望，将裁员1.5万人并暂停派息。

“美股和日元的最高点出现在美国公布CPI数据当晚，以及后续的美国就业数据公布，这个是关键变量。最核心的原因是美股太贵了，泡沫破裂。”中国社会科学院世界经济与政治研究所助理研究员周学智对潮新闻记者表示。

以苹果公司为例，当前股价为219.860美元/股，总市值3.3万亿美元，7月15日股价一度达到237.230美元。

“过去三年欧美日股市不断地创出新高，大量资金追捧，使得这些股市的资产出现了比较大的泡沫，近期美股有明显的见顶迹象，部分科技股公布二季度财报业绩低于预期之后，出现了大幅下跌。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对潮新闻记者表示。

股神巴菲特最早从2016年开始建仓苹果，前后共买了近360亿美元苹果股票，之后苹果股价暴涨了七八倍，一跃成为巴菲特的头号重仓股，占母基金比例的40-50%。

近期，巴菲特减持近一半的苹果股票，从7.8亿股减至4亿股，套现近千亿美元，也加重了市场对后市的悲观情绪。

上半年，巴菲特还卖了不少的股票，截止到6月30日，伯克希尔的账户现金达到了惊人的2700多亿美元。

“正当全球很多投资者疯狂追逐美股的时候，巴菲特已经悄悄撤出。整个二季度巴菲特增加了近900亿美元的现金储备，这远远超过之前每个季度减持美股的资金量，股票仓位进一步下降到只有50%左右。”杨德龙表示，减持并不代表巴菲特不看好苹果，而是过去几年涨幅过大，获利了结。“一旦欧美日股市见顶回落，全球资本就会获利了结，去寻找新的估值洼地， A股和港股无疑是两大估值洼地。周一A股抵抗住了外围市场的暴跌，出现窄幅震荡，很多白马股出现了反弹的走势，是难能可贵的。”